摘要：前三季度，国民经济运行在合理区间、经济结构调整持续推进，在此背景下，我国物流发展呈现“增速趋缓、质量提升”的基本特征。一方面，社会物流需求增速有所回落、物流服务价格持续低迷、企业经营压力较大；另一方面，物流市场结构优化、物流资源集约化趋势明显。

　　预计四季度物流运行将保持平稳走势，但市场继续分化。其中，受产能过剩和经济结构调整转型等因素影响，传统大宗商品物流需求仍将低迷；而受双十一、节假日等因素带动，快递速运等与民生相关的物流业态将进入旺季，保持快速发展态势。

　　一、前三季度物流运行特点

　　（一）物流规模增速稳中趋缓

　　物流需求规模增速回落。前三季度，全国社会物流总额158.1万亿元，按可比价格计算，同比增长8.4%，增速较上半年回落0.3个百分点，较去年同期回落1.1个百分点。整体上物流需求增速呈现稳中趋缓的发展态势。

　　其中，工业品物流总额145.4万亿元，占全社会物流总额的91.9%，可比增长8.5%，增速较上半年回落0.3个百分点。进口货物物流总额9.1万亿元，占全社会物流总额的5.7%，可比增长7.1%，增速较上半年回落0.4个百分点。农产品(000061,股吧)物流总额、再生资源物流总额可比分别增长4.2%和14.9%。

图1：2013年以来社会物流总额及可比变化情况单位：亿元；%

　　市场价格震荡走低。近几年，由于物流需求增速回落、物流企业竞争加剧，物流市场价格震荡走低，长期保持低位运行。9月份，中国物流景气指数中的物流服务价格指数为49.2%，位于50%以下。从海运市场看，受国内铁矿石及钢材需求增速放缓、煤炭运输需求疲软等因素影响，沿海散货市场需求持续低迷，加之市场运力过剩，综合指数震荡走低。9月份，中国沿海散货综合指数平均为913.0点，环比下降2.4%，同比下降19.5%；1-9月，中国沿海散货综合指数平均为1014.8点，同比下降2.4%，降幅与1-8月基本持平。

图2：2013年以来中国沿海散货运价综合指数

　　（二）物流运行质量提升

　　物流并不局限于某个行业或者某个领域，而是贯穿于采购、生产、流通和消费各个环节，贯穿到整个社会经济的全过程。因此，对物流运行的评价既要从物流自身发展出发，更要从国民经济运行效率出发。从物流市场结构、社会物流总费用等方面的变化来看，我国物流市场运行的质量不断提升。

　　物流市场结构优化。一方面，以快递快运为主的单位与居民物品物流总额继续保持高速增长态势，引领现代物流发展。1-9月份，单位与居民物品物流总额可比增长31.5%，增速远高于工业品和进口货物物流总额增速。全国规模以上快递服务企业业务量累计完成93.9亿件，同比增长52%；业务收入累计完成1409.9亿元，同比增长41.6%。另一方面，在工业品物流总额中，产能过剩的大宗商品物流市场较为低迷，而快速消费品等与居民消费密切相关的物流市场保持较快增长。

　　社会物流总费用增速回落。前三季度，社会物流总费用7.1万亿元，同比增长8.5%，增速较上半年回落0.3个百分点，较去年同期回落0.6个百分点。社会物流总费用与GDP的比率为17.0%；每百元社会物流总额的物流费用为4.5元，与上半年基本持平。

　　其中，运输费用3.5万亿元，同比增长9%，运输费用占社会物流总费用的比重为49.0%。保管费用2.7万亿元，同比增长8.0%，保管费用占社会物流总费用的比重为37.5%。在保管费用中，利息费用同比增长7.9%；仓储费用同比增长7.5%。管理费用9607亿元，同比增长8.1%，管理费用占社会物流总费用的比重为13.5%。

图3：2014年1-9月社会物流总费用构成情况单位:%

　　物流资源集约化趋势明显。近年来，在市场竞争的压力和经济结构调整的倒逼机制下，物流资源整合加速，社会物流资源集约化运行的趋势明显。突出表现在，基于网络化和信息化的物流平台企业快速发展，比如，在公路货运领域，一些企业整合分散的卡车资源和中小物流企业，降低空驶率、提高运输和配送效率，降低了物流成本；在专业制造领域，大宗商品物流、医药物流等领域的网络化、平台化、信息化快速发展，大幅提高了物流效率。

　　二、物流运行存在的问题

　　今年以来，物流运行的政策环境不断改善，改革效应逐渐显现，货车尾板等问题逐步解决，但仍存在一些问题亟待解决。

　　一是管理成本偏高。

　　二是企业经营困难。

　　三是体制性制约仍然存在。

　　三、后期物流走势分析

　　从后期走势看，物流运行面临的有利因素较多，快递等细分业态迎来经营旺季，但整体上物流将保持平稳运行态势，市场分化仍将明显。

　　从宏观层面看，经济运行保持平稳，具有一定的基础。随着各部门不断加大政策落实力度，随着投资项目资金逐渐落实到位，后期投资增速有望回归稳定。临近年底，为了完成全年进度，投资项目一般会有所加快。